Estrategia "Safety Risk"

Hol@,

En el blog de hoy es un tanto para "traders" y quiero hablarles de un tipo de estrategia llamada "safety risk" por algunos autores.

Cuando se participa en los mercados accionarios, se pueden tener varios tipos de estrategias y todo dependerá de las metas, del horizonte de tiempo, de las necesidades de liquidez y de la "tolerancia al dolor" de cada persona. Cada quien es libre de usar el estilo y estrategia que mejor le convenga de acorde a sus objetivos, personalmente no creo exista una receta única o mágica. 

Haciendo una analogía con el "soccer", cada Director Técnico tendrá su propia estrategia de acorde al rival, si esta jugando de visitante o de local, dependiendo la base de jugadores con los que cuente, la necesidad de puntos, entre otras cosas.

En este caso, la estrategia llamada "safety risk", el mercado oscila entre tendencias alcistas y bajistas e inclusive laterales. Teniendo como base que los mercados tienden a subir...en el largo plazo.

Dado que también existen periodos de lateralidad, que pueden inclusive durar décadas, esta estrategia es válida en periodos de baja o alza.

La estrategia consiste en encontrar las tendencias y para eso hay que recurrir al análisis técnico, dado que esta estrategia implica estar invertido en ambos sentido (altas y bajas). Para ello también se hace gala de las Betas.

** Beta: Es el grado de correlación entre un valor y el Índice al que pertenece. Por ejemplo: Cemex tiene una Beta determinada en relación al Índice de Precios y Cotizaciones (IPC)

Les comparto un ejemplo: En el 2010 cuando se decreto el QE2, el IPC tuvo un incremento de 23.5% en un periodo de 3 meses, en ese mismo periodo Cemex tuvo un incremento de 29.3%. Cemex tiene una Beta mayor que 1, ahora vean el resultado.

IPC:

Cemex:

Por lo tanto:

1) Si la Beta es superior a la unidad el valor esta altamente correlacionado con el mercado. Ejemplo:

Si la "emisora" tiene una Beta de 1.2, significa que basado en función de su comportamiento histórico, esa acción subirá un 1.2% cuando el mercado suba un 1% y que también bajará 1.2% cuando el mercado baje un 1%.

2) Si la Beta es inferior a la unidad el comportamiento es el contrario. Entiéndase que el precio de la acción esta poco relacionada al mercado. Ejemplo:

Si la "emisora" tiene una Beta de 0.8% significa que si el mercado sube un 1%, esta subirá solo un 0.8% y si el mercado retrocede 1% solo perderá un 0.8%.

El mensaje es el siguiente, en tendencias alcistas, hay que colocarse en emisoras con una Beta alta y en tendencias bajistas en emisoras con una Beta baja. Esta estrategia considera que es mejor estar en Betas bajas en mercados bajistas ya que los inversionistas se refugiaran en ellas, haciendo con ello que se tenga un buen comportamiento en momentos de una tendencia a la baja.

De igual manera, si el IPC se encuentra en un mercado alcista, habrá que enfocarse en invertir en emisoras con Betas altas, para con ello maximizar las ganancias.

Así que ya lo saben...observar, analizar y actuar.

Aprovechamos para mandarle un gran saludo a nuestros amigos de BMV Traders: http://bmvtraders.com/

Hasta la próxima,

MB

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